由东莞市科技局指导、东莞市科技企业孵化协会主办的“星火资本·梦想同行”种子计划大赛·林润智谷杯自9月11日正式启动以来，不仅吸引了一大批东莞项目及投资方的参与，而且在美国硅谷等国外相关领域和业界引发广泛的关注。

此次赛事是东莞首次特邀国内外天使投资机构共同打造的天使投资专业赛事，为第一届种子计划大赛，旨在推动和深化粤港澳大湾区种子期、初创期科技型企业以及技术创新项目的交流与合作、引导粤港澳台及国际优秀项目落地东莞。

作为领衔投资单位之一，TSVC清谷资本(TEEC Angel Fund)由清华校友张于庆和夏淳2010年创办于美国硅谷，是硅谷第一家由中国大陆华人创办的硬科技天使基金，也是硅谷投资界业绩最佳、声望最高的早期基金之一。其投资的160个早期项目融资超过5亿美元，10家公司估值超过1亿美元，诞生了4家10亿美元以上的独角兽，被美国权威机构评为十大天使基金，在2018年全球独角兽天使投资排名第五名。

“种子计划”如何避免“雷声大雨点小”？如何确保投资方与项目方的链接及项目后期孵化？围绕这些创赛焦点问题，清谷资本创始合伙人、清华控股旗下清谷逆创董事长夏淳博士近日结合赛事举办，接受了南方+客户端的独家专访，探讨中国天使投资生态打造之道。

【Q1】

南方+：从您在硅谷做天使投资的经历来看，在天使投资上美国硅谷和中国国内最大的差异是什么？

夏淳：我从2010年开始在硅谷投资硬科技，我们可以看到硅谷从2008年国际金融危机之后，天使投资呈现非常迅猛的机构化和专业化趋势，出现许多“super angels（超级天使）”，即机构化运营的天使基金。一方面，相比国内的一些个人天使投资者和VC（venture capital风险投资）机构，这些超级天使促使环境重新洗牌，他们往往更有秩序有组织、更理性，资金更庞大，成功率也更高。另一方面，在硅谷天使投资者、超级天使的联盟内部成员多是拥有强技术背景、强资本背景的上市公司掌舵人，他们既懂科技，也有丰富的投资经验，能以更专业的眼光物色项目，这在中国是比较少见的。

【Q2】

南方+：清谷资本作为硅谷第一家大陆华人硬科技天使基金，相比国内的天使基金，独特优势在哪？

夏淳：我们的优势在于我们团队是“专业技术+创业经验+投资经验”的结合，我们既能给予技术上的指导，也能以自身创业经验出发给予企业管理、竞争等适当的建议，还拥有丰富的投资经验，我认为这三个“专业”是天使投资成功的重要因素，再进一步说就是要专注某个领域，我不建议天使投资过杂。

清谷资本最大的、难以复制的优势在于科技与技术专业上的能力。清谷资本的管理团队由一批硅谷连续创业者和科技企业高管组成，有深厚的专业技术背景，并通过独有的平台化运作，链接清华强大的海外校友资源、世界一流的技术专家团队，拥有一批上百人的专家智库。例如我在2012年参与决策的项目Zoom，这是一款多人手机云视频会议软件，当初融资并不顺利，但我们从技术的角度瞄准了移动化将主导未来市场，决定投资，目前Zoom已发展为世界领先的移动视频会议工具。再例如我们2012年前后投资Quanergy的时候，自动驾驶还未兴起，这是世界上第一个全固态、全部用半导体芯片做红外激光雷达的公司，从技术角度看，不管未来哪天自动驾驶能够成为现实，它作为一个传感器都是潜力无穷的，用途会非常广泛，可以是帮助汽车防撞、提高安全性，也可以用在无人机、机器人等很多应用领域，我们有足够强的专业背景，不仅能够与创业团队顺畅高效对话，知道彼此不同阶段需要什么，而且可以做他们的创业导师，所以只要大的方向把握对了，就是值得投的。

【Q3】

南方+：“星火资本·梦想同行”种子计划大赛是东莞首次链接投资方与项目方的大赛，作为领衔投资单位，结合您在国外观察及投资的经验，东莞应该如何办好这类大赛，以避免“雷声大雨点小”、真正让优秀项目拿到融资？

夏淳：这次“种子计划大赛”给我们最大的惊喜是让创赛回归纯粹，没有设立具体的奖金和名次，而是以通过大赛拿到投资为胜出标准，尝试真正地链接项目方和资金方。我们可以看到国内很多天使投资是通过各种创新大赛来推进的，但很多的赛事似乎并没有真正发挥链接资本的作用。在硅谷这种赛事是鲜有的，更多的是一种“demo day”的形式，即给每个项目五六分钟的时间展示，不评奖不发奖金；下面坐的都是投资人，他们会从中挑选一些优秀项目跟进一段时间后才会决策。

在我看来，由于各个项目之间有非常多的差异，可比性不大，并且评委个人的判断标准不同，这种大赛的评比意义不大。我们希望“种子计划”能回归本质、更加纯粹一点，就是让投资人找到优质项目、项目负责人找到投资方和专业指导。

【Q4】

南方+：东莞等国内城市应如何学习国外先进做法培育良好的天使投资生态？

夏淳：目前中国国内的天使投资生态仍有非常大的进步空间，为此首先要打造一个健全的产业链。清谷的做法是“逆向创新”，在中国市场，不能让技术去找市场，而应该从市场去找技术。逆向创新背后的逻辑实际上是引入了斯坦福大学的设计思维，这个创新的方法学在硅谷比较火，大公司、小公司都在用。其内涵就是通过智库做深入调研，清谷强调四轮驱动，即投资人、技术专家、产业专家、政府资源专家的结合，先了解、洞察市场上的一些需求，尤其是挖掘一些潜在的需求，然后根据需求去拟定创新的课题，再根据课题去找合适的团队来做这样的市场、找合适的技术投资和发展这个项目。

例如，山东济宁市微山县就是我们与政府合作设立微山湖微电子产业研究院，按清华大学逆向创新的方法，针对微山已有的新能源和电子产业形态，规划实施功率电子power electronics的芯片与系统产业链，引入国际一流的第三代半导体碳化硅功率器件、世界领先的SDP电源控制芯片、逆变器、变频器、软启动等工业应用，与微山原有产业链彻底融合，从而实现新旧动能转换。

东莞拥有全球领先的电子产业，我们就可以围绕东莞的电子产业来布局，引进可以配合上下游的产业项目，将地方优势产业和配套产业结合，不仅能健全产业链，而且能留住一些优秀项目和企业，而将这些工作交给专业的产业研究院等机构来做，也能使效率和成功率更高。

此外我想给东莞政府提一个建议，就是政府主导出资10亿元左右，联合一些社会资本共同建立天使母基金，投资十支天使基金，投给最好的真正懂产业的基金管理团队。投资成功了利润给那些母基金出资人，失败了后果则由政府承担，政府只需回本即可。这样的做法能够大大地增强社会资本的活跃度，打造科创天使投资的新生态，有魄力地去做“雪中送炭”的事，而不是把钱投给大基金来“锦上添花”。

转载来源：南方plus

【记者】黄少宏

【见习记者】张仕婷

【编辑】冯文美